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就卖一天!下星期天,搞个基,傍上A股女汉子!

万众期盼下,首批4只科创50ETF开售的日子确定了。 昨日(9月15日),首批获准发行科创50ETF的4家基金公司均发布公告称,4只科创50ETF将于9月22日销售且只卖一天,并且…

万众期盼下,首批4只科创50ETF开售的日子确定了。

昨日(9月15日),首批获准发行科创50ETF的4家基金公司均发布公告称,4只科创50ETF将于9月22日销售且只卖一天,并且限额:其中现金认购的募集规模上限为50亿元,网下股票认购的首募规模上限为5亿元。

作为全市场首批跟踪科创板的ETF产品之一,科创50ETF将以不低于90%的基金资产净值投资于科创50指数成份股及其备选成份股,紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,力争实现与标的指数表现相一致的长期投资收益,助力投资者动态把握科创板投资机会。

为什么科创50指数值得拥有

从指数发布到今天(9月16日),科创板50累计上涨34.97%。同期衡量市场整体走势的核心宽基指数沪深300和上证指数涨跌幅分别为12.95%和6.89%。可以看到科创板50指数对比市场整体有明显优势。

科创板50指数如同A股“高富帅”,其成份指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,成份股聚焦新一代信息技术、生物、新材料、高端装备制造等高新领域。

而科创50ETF,就是紧密跟踪上证科创板50成分的指数,打死也不分开的那种。之前老陆在介绍科创50ETF获批时也提过,ETF的好处就在于被动投资,而且抱的还是一个基金非常优良的大腿。

我们需要再来温习一下,为什么相比直接投资科创板个股,指数投资具有独特的优势:

一是门槛低,ETF产品的最低认购金额通常是100元,而科创板呢,则是50万的要求;

二是有效复制指数走势,ETF基金可以较好的复制对应指数的走势情况,紧跟指数走势;

三是有利于分散个股风险。科技行业具有高成长、高收益、高弹性、高风险的特点,个人投资者研究成本也较高,而科创50ETF一揽子买入50只科创板优质企业,能够较大程度分散个股出现的风险;

四是专业人士管理,这也是基金的固有优势,由专业的基金经理来进行投资管理,可以更好地挖掘科创板的价值。

发售的四家产品有什么不同?

这次获批的四家分别是易方达、华夏、工银瑞信、还有华泰柏瑞,四家基金公司都派出了经验丰富的基金经理来为自家的基金掌舵。比较这四家,最主要的不同还是集中在认购费率上,请看老陆为你整理的下表:

华泰柏瑞和大家有点不一样,主要是认购份额的分层不同:

综合比较四家情况来看,华夏科创50ETF的认购费相对来说是最低的。

我能买吗?在哪里买?

值得注意的是,由于科创50ETF产品属于场内基金,投资者认购这类产品时需具有上海证券账户,上海证券账户是指上海证券交易所A股账户或证券投资基金账户。

如果要投资该类产品,则需要分以下情况交易:

1、如投资者需新开立证券账户,则应注意:上海证券交易所证券投资基金账户只能进行基金的现金认购和二级市场交易,如投资人需要参与网下股票认购或基金的申购、赎回,则应开立上海证券交易所A股账户。而且,开户当日无法办理指定交易,建议投资者在进行认购前至少2个工作日办理开户手续。

2、如投资者已开立上海证券账户,则应注意:如投资者未办理指定交易或指定交易在不办理上述基金发售业务的证券公司,需要指定交易或转指定交易在可办理本基金发售业务的证券公司。另外,当日办理指定交易或转指定交易的投资者当日无法进行认购,建议投资者在进行认购前至少1个工作日办理指定交易或转指定交易手续。

而在基金发售机构中,四家公募旗下科创50ETF分别采取了不同的券商担任发售协调人,并将通过直销平台开展现金和股票发售。

由于此次科创50ETF产品皆为场内基金,代销机构集中在券商机构,各家公司也争相选择各个大型券商渠道代理销售自家产品,而投资者也可以通过这类券商参与该产品的网下现金发售,或者网下股票发售

图片来源:中国基金报

这次发售,是限额限期,也就是说只有9月22日一天可买。而且,现金认购的募集规模上限为50亿元,网下股票认购的首募规模上限为5亿元。所以,预计秒杀的局面很有可能会出现。

机会是有的,风险自然也要了解

任何一种投资都有风险,虽然科创50ETF的优势很多,但是我们也不能忽视,科创板存在的三个投资风险:

1、科创板涨跌幅是20%,相较其他板块10%的涨跌幅限制,不可避免波动率更大一些。从下表中A股主要指数年初至今表现可见,科创50年内最大回撤最多、年化波动率最高。

而这4只科创50ETF也是首批涨跌幅为20%的ETF产品,投资者需对其风险特征有充分认识,才可以在基金波动时处变不惊。

不过,客观来说,科创板由于本身板块的属性和交易机制的安排,使得其相比于主板的投资波动性会更大一些,投资科创板通过指数化的方式分散风险其实是一种不错的方式。

2、科创板估值较高,上交所数据显示,目前科创板平均市盈率87倍。从传统估值来看,确实处于较高的水平,但科创板的高估值,源于对优质赛道未来高业绩的预期溢价。

科创板需要时间挤出泡沫,假设每年增速有40%-50%,那么两三年后,业绩增长消化估值,就是好价格。

业界对科创板的期许,就是成为“中国版纳斯达克”。纳斯达克100指数在1971年始于100点,1995年到达1000点,如今在10000点。

对于科创50而言,短期盈利和估值不是主要矛盾,耐心给科创板的成长留足赛道空间才是关键,所以要给基金留时间,给盈利留空间。

3、科创板上市公司的“硬核科技”定位,对研发、科技等要求高,对盈利要求并没有其他板块那么高

这也是科创板的特殊性,因为公司价值来自于估值和盈利,没有盈利的公司若长期无法将其核心技术、生产转化为实实在在的盈利,投资将存在风险,这一点也是广大投资者需要注意的。

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作者: 云彩

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